¿Qué es el mercado de divisas y cuáles son sus principales funciones?

El mercado de divisas es el más líquido del mundo y financieramente hablando es también el más extenso ya que conlleva un inmenso volumen de transacciones diariamente. Como podemos intuir por su nombre, es donde se transan todas las monedas existentes, y suele ser conocido por la abreviatura Forex por la frase en inglés "Foreign Exchange", que se traduce al castellano como "intercambio extranjero".

Su presencia es tal, que incluso si no tenemos mayor conocimiento en el tema, existe una gran probabilidad de que hayamos realizado una operación en él alguna vez en nuestra vida.  Por eso, saber qué es el mercado de divisas puede ser fundamental para entender un poco más lo que pasa a nuestro alrededor en finanzas, incluso aunque estemos muy lejos de ser un market maker.

Así que si quieres saber más sobre la importancia del mercado de monedas para estar al tanto de las tendencias del mercado Forex, entonces sigue leyendo este artículo. Te contamos lo que debes saber.

Puntos importantes

• El comercio Forex o mercado de divisas en su definición más usada se refiere a la operación de transar todas las monedas del planeta. Es de carácter descentralizado y funciona todo el día. 
• La transacción de divisas es esencial para el comercio internacional, básicamente apalanca todo el comercio a nivel global, ya que sin la posibilidad de transar monedas no se podría vender o comprar productos en otros países. Es decir, es un fundamento para todos las demás operaciones de intercambio comercial.
• El mercado de divisas y el tipo de cambio de las monedas están íntimamente conectados, ya que los últimos son fijados en la mayoría de los casos por el mercado Forex.
• Aún cuando el valor de una moneda sea comúnmente determinado por la oferta y demanda, también influyen otros factores de tipo económico, político y hasta psicológico. Los aspectos económicos y políticos de un país pueden impactar la estabilidad de su moneda frente a otras economías. Los factores psicológicos, como rumores o estimaciones sobre futuros eventos, también tienen un efecto significativo en las variaciones de los mismos.
• A nivel mundial, las monedas pueden tener cambios fijos, por medio de un control cambiario, tal es el caso argentino, donde el precio lo instaura el Banco Central de la República Argentina (BCRA); también puede tener un sistema de bandas, donde el precio fluctúa, pero solo dentro de un rango específico; o puede ser flotante, es decir que se forma por la oferta y la demanda, y de tal forma oscila constantemente.

¿Qué es el mercado de divisas?

Elmercado de divisas, también conocido como mercado de tipos de cambio o Forex (Foreign Exchange) es un mercado global y descentralizado en el cual se negocian divisas de todo el mundo de forma libre. Principalmente, con el objetivo de facilitar el flujo monetario derivado del comercio internacional, ya sea entre países o entre empresas, organizaciones e individuos radicados en diferentes territorios; así como las inversiones.

Es un espacio físico y virtual —aunque en los últimos años ha crecido significativamente su “electronificación”, posibilitando un mayor acceso a través de Internet— en el cual se fija el precio de cada moneda. Esto se denomina el tipo de cambio; es decir, cuánto vale cada moneda en función de otra unidad monetaria.

La cotización depende, mayormente, de la oferta y demanda de los participantes, aunque también hay otros factores que pueden influir en el valor.

Sin embargo, el efectivo no es el único instrumento que se negocia en el comercio de divisas: también se comercializan depósitos, contratos a futuro y documentos que otorgan el derecho a cobrar cierta cantidad de dinero, entre otros.

Hoy en día, es el mercado financiero más grande del mundo y se estima un volumen medio negociado en torno a los 5 billones de dólares.

Otra particularidad del Forex es que, a diferencia de las bolsas de valores, no es un mercado regulado ni tiene un órgano de compensación y liquidación que garantice el cumplimiento de las obligaciones dentro de un intercambio. Además, opera las 24 horas del día durante 5,5 días a la semana, desde la apertura del mercado en Australia (Sidney), los lunes, hasta el cierre de Estados Unidos (Nueva York), los viernes.

Asimismo, la moneda negociable más representativa es el dólar estadounidense, divisa en la que están denominadas más del 60% de las reservas de los bancos centrales del mundo. Le sigue el euro (24% de las reservas), la libra esterlina (5,6%) y el yen japonés (5,4%).

El mercado de divisas es de suma importancia, más allá del rol fundamental que tiene en el mundo del trading y de las inversiones, ya que contribuye de gran manera a la economía mundial: tanto en operaciones de importación y exportación, facilita los recursos financieros para dichos intercambios y potencia, asimismo, los niveles de demanda de bienes y servicios.

Características del mercado de divisas

El mercado Forex tiene una gran importancia y es único por varias razones: el volumen de transacciones, la liquidez extrema del mercado, los intervinientes en el mercado, su dispersión geográfica, las ventanas de operaciones, la variedad de factores que generan los tipos de cambio y el volumen de divisas que se negocia internacionalmente.

Por eso, más allá de su definición, supone determinadas características particulares que terminan de completar su esencia. Entre ellas, podemos destacar las siguientes:

• Gran escala. Es escenario de un gran número de operaciones de intercambio de monedas alrededor del mundo, por lo que se lo considera como el mayor mercado financiero existente.
• Variedad. Por un lado, participan todo tipo de actores —de múltiples tamaños y posibilidades—; por el otro, ofrece una amplia gama de activos financieros relacionados con las monedas.
• Agilidad. Es sencillo comunicar al demandante con el oferente, y las transacciones se pueden realizar por diferentes medios y en cualquier parte del mundo gracias a su “electronificación”.
• Utilidad. Permite satisfacer la necesidad de una moneda en particular, lo que lo hace perfecto para el comercio internacional o el ahorro en moneda extranjera sin mayores dificultades.

Principales funciones del mercado de divisas

Entre las principales están:

• Fijar los precios de unas monedas respecto de otras —lo que se conoce como pares de divisas—; es decir, definir qué cantidad de cierta moneda se recibe a cambio de cierta unidad de una moneda distinta.
• Permitir la realización de coberturas de riesgo de tipo de cambio en operaciones, como, por ejemplo, inversiones en moneda extranjera.
• Favorecer el intercambio de fondos entre diferentes países.
• Financiar el comercio internacional y permitir los intercambios comerciales entre países.

Actores e instrumentos del mercado de divisas

Como mencionamos, el mercado de divisas aglutina tanto una gran cantidad de participantes como una amplia gama de instrumentos de inversión relacionados con las monedas del mundo.

Actores:

• Bancos comerciales: son los intermediarios financieros para que sus clientes (individuos particulares o personas jurídicas) puedan realizar operaciones con divisas extranjeras. Asimismo, ejecutan compra-venta de monedas para administrar sus depósitos, generalmente para mantener cierto porcentaje en dólares.
• Bancos centrales: son las autoridades de cada país y tienen bajo su órbita las reservas monetarias de las naciones. En este sentido, intervienen también para evitar importantes fluctuaciones en el tipo de cambio a partir de los que se conoce como política monetaria; y son actores centrales en el intercambio internacional a partir de las importaciones y las exportaciones, así como en cuestiones de liquidez.
• Empresas: estos actores acuden al mercado cambiario principalmente para la compra-venta de divisas para importar o exportar insumos y/o productos finalizados, así como para pagar a proveedores.
• Casas de cambio: permiten al público cambiar parte de su capital de una divisa a otra, principalmente con el objetivo de ahorrar en moneda extranjera.

Instrumentos más comunes del mercado de divisas

Por un lado, podemos identificar dos tipos de operaciones:

• Operaciones al contado de divisas: aquellas compraventas de divisas que se efectúan en no más de dos días hábiles.
• Operaciones a plazo de divisas: aquellas cuya cantidad y el precio de las divisas se fija al momento de la contratación, y se entregan en el plazo establecido en el contrato.

Por otro lado, también existen cinco tipos de derivados financieros que pueden negociarse en Forex, además de las mismas monedas:

• Opción financiera de divisas. Es un contrato que da el derecho a intercambiar una divisa por otra a una tasa determinada en cierta fecha establecida de antemano.
• Futuros de divisas. Se trata del intercambio de divisas efectuadas en una fecha determinada y bajo una tasa establecida con anterioridad.
• Contrato no negociado de divisas. Es un contrato negociado de forma transterritorial, que se liquida tras la base de distintas monedas.
• Futuros a plazo. Es el intercambio de una divisa por otra a la tasa de un día futuro predeterminado.
• Swap de divisas. Es un contrato que supone la compra-venta de una cantidad de divisas, y de su posterior reventa y recompra a una tasa determinada en una fecha concreta.

¿Por qué fluctúan los tipos de cambio?

Además de la influencia de la oferta y la demanda en los tipos de cambio, hay otros factores que contribuyen a determinar —o variar— las cotizaciones internacionales. Los más importantes son los factores económicos y políticos de un país, que afectan la estabilidad de la moneda local frente a otras economías del mundo.

También están los factores psicológicos, principalmente desencadenados a partir de rumores o estimaciones sobre algún fenómeno que ocurrirá y que afectará las economías mundiales; los cuales empujan a determinados comportamientos por parte de los países y los inversores, que, finalmente, tienen sus consecuencias en los tipos de cambio.

Ahora ya sabes qué es el mercado de divisas y por qué es tan relevante para la economía mundial y para los inversores. Solo te queda animarte a ser parte de él. ¿Cómo hacerlo? Con Libertex, por supuesto, el sitio donde podrás negociar, comprar y vender una amplia variedad de las monedas más importantes del mundo, sin moverte de tu casa. Prueba hoy mismo las ventajas de invertir en Forex junto a nosotros.

Cómo funciona el mercado de divisas

Como ya sabemos, las transacciones con monedas tienen una escala global y son de naturaleza descentralizada. Esta característica proporciona una flexibilidad transaccional excepcional y además, las convierte en altamente accesibles, ya que se componen de una amplia gama de participantes que incluyen desde individuos y pequeñas empresas hasta una red de bancos, corporaciones multinacionales, gobiernos y especuladores. Este grado de diversidad contribuye a la robustez y dinamismo de las mismas.

El procedimiento es bastante sencillo, si una persona cree que el euro se fortalecerá frente al dólar estadounidense, puede comprar euros y vender dólares y ganar del diferencial. De esta forma se van formando pares de las monedas más negociadas, entre los pares más podemos incluir al EUR/USD (euro/dólar americano), GBP/USD (libra esterlina/dólar americano) y USD/JPY (dólar americano/yen japonés).

Las actividades en el mercado de divisas principalmente se pueden clasificar por su temporalidad, ya sea que sean inmediatas o a futuro:

1. Mercado al contado: las operaciones se realizan de inmediato. Por ejemplo, si una compañía estadounidense desea comprar productos de un negocio europeo y necesita euros para hacerlo, puede comprar euros utilizando dólares estadounidenses al tipo de cambio actual. Este es el más líquido y activo de los tres, ya que implica transacciones directas.
    
2. Mercado a plazo: aquí las transacciones se acuerdan en el presente, pero el intercambio real se realiza en una fecha futura. Esto permite protegerse contra la volatilidad del tipo de cambio. Por ejemplo, una compañía puede acordar comprar euros a un tipo de cambio específico en tres meses para protegerse contra la variación del euro en relación con su moneda local.
    
3. Mercado de futuros: Similar al anterior, también se acuerdan en el futuro. Sin embargo, a diferencia de los contratos a plazo, los contratos de futuros se negocian en bolsas reguladas y estandarizadas, lo que significa que los términos del contrato, incluidos el tamaño del contrato y la fecha de vencimiento, están predeterminados. Este mercado proporciona transparencia y liquidez, pero también implica obligaciones contractuales específicas para ambas partes.